Сейчас на Английской фондовой бирже начинаются торги расписками ТCS Group Holding Plc — материнской структуры ТКС-банка. Инвесторы оценили банк в $3,2 миллиардов, книжка заявок была переподписана в пару раз и закрыта по верхней границе ценового коридора — $17,5 за GDR, поведали два участника размещения. По их словам, размер размещения составил $1,087 миллиардов. Такую же сумму называл Goldman Sachs инвесторам (его письмо от 21 октября есть у «Ведомостей»).
Вначале ТКС-банк планировал привлечь $750 млн, но два раза увеличивал сумму из-за огромного спроса. Заявки подали «инвесторы со всего мира, большой энтузиазм наблюдался со стороны американских и европейских инвесторов», сказал сотрудник банка — организатора IPO.
Официальное объявление цены состоится сейчас с утра. Ежели IPO пройдет на указанных выше критериях, free float составит 34%. Но, как надо из письма Goldman Sachs, размер размещения быть может увеличен еще на 15% до $1,25 миллиардов, ежели банки-организаторы реализуют собственный опцион.
Сумма, которую завлечет банк, не поменялась — $175 млн, говорит человек, близкий к банку. $912 млн поделят сегодняшние акционеры — Олег Тиньков (на данный момент у него 60,5%), топ-менеджеры банка (2%), Vostok Nafta (13,2%), Goldman Sachs (12,3%), Baring Vostok (7,9%), Horizon Capital (4%). Кто из их сколько продаст, пока не понятно. Один из участников размещения говорит, что никто из акционеров не выйдет на сто процентов, но поучаствуют все, а у Тинькова остается около 50%. Тиньков и менеджеры банка обязались не продавать акции в течение года опосля IPO, остальные акционеры — полгода, сказано в сообщении Goldman Sachs.
Фуррор Тинькова впечатляет профессионалов. «Банк оценили наиболее чем в 3 собственных капитала, тогда как обычным показателем для промышленности является значение в районе 1 капитала», — показывает управляющий директор отдела фондовых операций Concern General Invest Ацамаз Басиев. Он разъясняет это тем, что инвесторы ждут сохранения очень больших темпов развития банка, превосходящих средний показатель для промышленности: «Инвесторы согласны переплатить в ожидании роста, который не только лишь покроет разницу меж ценой размещения и справедливой ценой, да и затмит ее на значительную величину в будущем».
На данный момент мультипликаторы остальных российских банков несравнимы с ТКС-банком, замечает аналитик Газпромбанка Андрей Клапко. Самый высочайший мультипликатор капитализация/свой капитал — у Сбербанка: 1,1, у ВТБ — только 0,6, у «Возрождения» — 0,4. Клапко связывает фуррор размещения с симпатичными финансовыми плодами ТКС-банка, которые превосходят среднерыночные, и с бизнес-моделью банка, которая различается высочайшей технологичностью.
По МСФО за 1-ое полугодие 2013 г. активы банка составляли $2,41 миллиардов, прибыль — $79 млн, капитал — $356 млн. Ранее Тиньков говорил «Ведомостям», что банк по итогам 2013 г. планирует удвоить прошлогоднюю прибыль ($122 млн). Портфель кредитных карт банк удваивал три года попорядку, за 1-ое полугодие 2013 г. он вырос на 24% до $1,95 миллиардов.
Басиев припоминает, что участникам IPO российских банков «не чрезвычайно везло». Так, инвесторы, купившие акции Номос-банка во время IPO в 2011 г., утратили 7% от вложений к текущему моменту, а инвесторы ВТБ — наиболее 71% с момента IPO в 2007 г. Успешный пример, который он приводит, — IPO банка «Возрождение»: оно принесло инвесторам 44%.