В четверг стоимость GDR TCS Group Holding (материнская структура ТКС-банка) на Английской бирже в первый раз с начала торгов (22 октября) опустилась ниже цены IPO: на 4,8% до $17,2 к закрытию предшествующего дня. При размещении стоимость GDR была определена по верхней границе спектра — $17,5. Сейчас, в пятницу, котировки бумаг продолжили падение. К закрытию GDR подешевели еще на 0,87% до $17,05. Малая стоимость в течение дня — $16,89, наибольшая — $17,44.
Акции были высоко оценены, и в их активно вкладывались хедж-фонды, которые нацелены на короткосрочные вложения. Они заработали в 1-ый день торгов и на данный момент продают акции, а новейших инвесторов не настолько не мало, показывает аналитик ING Егор Федоров. Инвесторы также ждали пересмотра прогноза либо даже увеличения рейтинга опосля IPO, но этого не вышло (Fitch и Moody’s оставили рейтинги без измененй со стабильным прогнозом), разъясняет он маленький спрос, к тому же на данной для нас недельке ЦБ вновь делал достаточно твердые заявления относительно рынка потребительского кредитования.
Оптимизм первых дней может ослабнуть, адекватную стоимость на бумаги можно будет узреть через несколько недель, предупреждал основной аналитик «Нордеа банка» Валерий Евдокимов. Размещение ТКС было чрезвычайно драгоценным, говорит аналитик «Совлинка» Ольга Беленькая, опыт указывает, что при дорогих IPO удержать стоимость бумаг выше цены размещения трудно. Те, кто купил бумаги на IPO, могут захотеть зафиксировать прибыль, считает она.
Какое-то время котировки могут поддерживать букраннеры: в течение 30 дней с момента IPO они имеют право купить бумаги ТКС на $163 млн (размер размещения ТКС — $1,25 миллиардов) и 21 ноября реализовать их акционерам банка по стоимости IPO (так именуемый опцион на переподписку, либо green shoe). Этот инструмент употребляется для стабилизации цены на бумаги в 1-ое время торгов, объясняет сотрудник интернациональной юридической компании: ежели стоимость бумаг падает, банки-организаторы выходят на рынок брать бумаги в пределах опциона, создавая искусственный спрос. Букраннеры ТКС (Goldman Sachs, Morgan Stanley, «Сбербанк CIB», JPMorgan и «Ренессанс капитал») не комментируют, реализуют ли они опцион. Пока они не начинали, убеждает человек, близкий к ТКС-банку.