Объявления о завершении сделки рынок ждал с начала октября, когда 1-ый зампред правления ВТБ Юрий Соловьев сказал, что банк в течение ближайших недель продаст существенную долю в «Tele2 Россия» группе из трех-четырех инвесторов. Позже он именовал 2-ух из их - банк «Россия» и структуры Алексея Мордашова.
Ходатайства о покупке 50% «Tele2 Россия» в Федеральную антимонопольную службу поступили лишь от 2-ух структур банка «Россия» Юрия Ковальчука: Invintel B.V. (на 40%) и ABR Investments B.V. (10%), остальных не поступало. Ходатайства были одобрены.
Стоимость СООТВЕТСТВУЕТ ОЖИДАНИЯМ
Сумму сделки ВТБ также не именовал, ограничившись фразой, что она «соответствует ожиданиям группы ВТБ». По словам источников «Прайма» на банковском рынке, финальная сумма сделки находится в спектре 1,3-1,5 млрд баксов. Это соответствует расчетам отраслевых аналитиков. По оценке Анны Лепетухиной из «Сбербанк КИБ», стоимость всей «Tele2 Россия» составляет 2,8-2,9 млрд баксов. Александр Венгранович из ФК «Открытие» оценивает всю компанию приблизительно в 2,9 млрд баксов.
Сам ВТБ в апреле брал оператора у шведской Tele2 AB за 2,4 млрд баксов (с учетом долга - 3,55 млрд баксов). При всем этом по условиям сделки банк был должен дать шведам половину прибыли, приобретенной от перепродажи российской компании в течение года. Условие действовало в случае превышения определенного порога стоимости, который не уточнялся. Ранее 1-ый зампред правления ВТБ Юрий Соловьев говорил, что от реализации 50% «Tele2 Россия» банк получит прибыль, но делиться ею с Tele2 AB не будет, так как порог не преодолен. «Предыдущие договоренности с партнерами из Теле2 AB были выполнены в полном объеме», - сказал ВТБ в четверг.
Загадочный 3-ий ИНВЕСТОР
В сообщении, размещенном в четверг, тайной осталась не только лишь стоимость сделки, да и 3-ий инвестор. ВТБ именовал покупателей стратегическими инвесторами, но вновь не уточнил, кто заходит в консорциум, кроме банка «Россия» и Мордашова.
Банк «Россия» и Мордашов уже имели опыт совместного инвестирования в телеком-активы. Сделанная сначала 2008 года «Национальная МедиаГруппа» (НМГ), куда были переданы медийные активы банка, «Сургутнефтегаза», «Северстали» Мордашова и страховой группы СОГАЗ, в том же году купила ОАО «Национальные телекоммуникации» (НТК, оператор ШПД и платного ТВ). На данный момент НТК принадлежит «Ростелекому», президентом которого с весны 2013 года является Сергей Калугин, ранее возглавлявший НТК. Еще одна совместная инвестиция - медиа-холдинг СТС Media. Мордашова также является совладельцем банка «Россия».
Третьим инвестором в «Tele2 Россия» быть может фонд «Маршал Капитал» (Marshall Capital, MarCap) Константина Малофеева, который и ранее инвестировал в российские телекомы (фонд - наикрупнейший миноритарий «Ростелекома»), писала газета «Ведомости». Малофеев в четверг не ответил на звонки «Прайма». Источники на телекоммуникационном рынке молвят, что он может войти в «Tele2 Россия» позже.
Глава аналитического агентства Telecom Daily Денис Кусков считает вероятным роль Малофеева в покупке толики в «Tele2 Россия». «Малофеев довольно активно участвует в инвестициях на телекоммуникационном рынке, а глава Tele2 Александр Провоторов ранее работал в MarCap», - произнес он. К тому же, напомнил Кусков, структура Малофеева приобретает контроль в ЗАО «Инфра Инжиниринг» (занимается строительством телеком-инфраструктуры). «После сотворения СП "Tele2 Россия" и "Ростелекома" будет вестись чрезвычайно активное стройку, и купленная Малофеевым компания может пригодиться», - считает он.
Венгранович из ФК «Открытие» также не исключает роли Малофеева в «Tele2 Россия». «Вариантов много. Этот же "Маршал Капитал" мог поучаствовать - может быть, через свою долю в "Ростелекоме", - рассуждает он. Лепетухина говорит, что третьим инвестором мог выступить кто-то из прежних партнеров банка "Россия" - к примеру, "Сургутнефтегаз".
Аналитики считают, что банк "Россия" и Мордашов задержатся в "Tele2 Россия" на довольно длительное время, рассчитывая на рост стоимости компании за счет получения ею новейших лицензий и выхода на столичный рынок. В предстоящем они реализуют свою долю, а покупателем, может быть, выступит "Ростелеком".
"Полностью возможно, что они реализуют собственный пакет в Tele2 опосля сотворения СП с "Ростелекомом", которое ожидается в 2014 году. Тогда это будет уже довольно суровый игрок, который составит настоящую конкурентнсть по всей местности РФ "большой тройке" (МТС, "Мегафон", "Вымпелком" - ред.). Так как стоимость будет расти на фоне всех этих сделок, банк "Россия" и Мордашов заработают на схожей инвестиции", - говорит Кусков. Покупателем, по его мнению, станут структуры, близкие к государству.
Управляющий аналитического управления "Уралсиб Кэпитал" Константин Чернышев уверен, что для банка "Россия" и Мордашова покупка толики в Teke2 - финансовая инвестиция, и они перепродадут ее через некое время. "Исходя из убеждений логики развития сектора, Tele2 должен влиться в некий иной телекоммуникационный актив. В которой более разумно? Это в "Ростелеком", - считет он. Венгранович из ФК "Открытие" также считает вероятной следующую перепродажу регионального оператора "Ростелекому".
БУДУЩЕЕ TELE2
"Tele2 Россия" работает на российском рынке с 2003 года и занимает на нем 4-ое место, обслуживая 23,24 миллиона абонентов в 43 регионах. До этого времени компании не удалось попасть на высокодоходный столичный рынок и получить лицензии на стройку сетей 3G и 4G, которые дозволили бы ей предоставлять сервисы в самом быстрорастущем секторе мобильного широколополосного доступа в веб.
Компания оказывает сервисы связи лишь в эталоне GSM, передачи данных - по технологии EDGE. Прежним акционерам компании - шведской Tele2 - так не удалось достигнуть получения новейших лицензий, из-за чего же оператор уступает главным российским игрокам - операторам "большой тройки". Представители ВТБ опосля покупки "Tele2 Россия" сходу заявляли, что хотят содействовать получению оператором новейших лицензий и частот.
В конце сентября "Tele2 Россия" получила федеральную и региональные лицензии на предоставление услуг по модели "виртуального оператора" (MVNO). Работать по модели MVNO оператор планирует с "Ростелекомом" - обеим компаниям выгодно такое сотрудничество. "Ростелеком" оказывает сервисы мобильной связи в 59 регионах, обслуживая 13,77 миллиона абонентов. Госоператор владеет GSM-лицензиями, отсутствующими у "Tele2 Россия" сетями 3G (уже построены в 22 регионах) и лицензиями LTE на всю страну.
Еще одна возможность для "Tele2 Россия" - одобрение строительства сетей LTE на частотах 1800 МГц, на данный момент предназначенных лишь для GSM. Внедрения так именуемой технологической нейтральности спектра 1800 МГц оператор ожидает уже издавна. Этот вопросец внесен в повестку заседания Госкомиссии по радиочастотам, которое, вообщем, откладывается 2-ой раз попорядку. Не так давно глава ВТБ Андрей Костин направил президенту РФ Владимиру Путину письмо с просьбой поспособствовать в этом вопросце. Глава страны наложил на письмо резолюцию "разглядеть и поддержать", писала газета "Ведомости".
В 2014 году, как ожидается, на базе "Tele2 Россия" будет сотворено СП, куда будут переданы мобильные активы "Ростелекома". Сделку со стороны "Ростелекома" готовят JP Morgan, Credit Suisse и PwC. Костин ранее говорил, что контроль в СП, вероятнее всего, получат акционеры Tele2, так как активы регионального оператора оцениваются дороже.
По словам Кускова, ежели все эти планы будут реализованы, "Tele2 Россия" составит настоящую конкурентнсть работающим игрокам. Не считая того, это повысит стоимость компании, что дозволит заработать работающим акционерам, также удачно провести IPO, запланированное через два-три года.