За крайние две недельки банки уменьшили вложения в короткосрочные муниципальные обязательства США наиболее чем на 50%, демонстрируют данные Федерального резервного банка Нью-Йорка. Доходность векселей со сроком обращения один месяц превысила доходность полугодовых подобных инструментов, хотя традиционно эмитенты платят больше по длительным долгам.
Некие большие банки рекомендуют клиентам ограничить внедрение казначейских векселей, чтоб в случае дефолта США не остаться с инструментами, которые будет тяжело реализовать. Citigroup дает клиентам заместо векселей с погашением 24-31 октября применять в качестве обеспечения инструменты с огромным сроком обращения. А банк State Street дискуссирует, как ограничить внедрение казначейских векселей в качестве обеспечения, сказал WSJ человек, знакомый с сиим вопросцем.
Напряжение, возникшее из-за возможного дефолта по госдолгу, может означать, что США в итоге придется больше платить при размещении новейших долгов, что скажется на стоимости заимствований американских компаний и муниципалитетов, предупреждают участники рынка. «Речь не о том, что США не могут платить по долгам, — говорит трейдер TD Securities Кеннет Силлиман, — неувязка в том, что у их плохо работает политическая система».
Фонды валютного рынка, которые кредитуют банки на один-два дня, закрывают позиции, чтоб не оказаться без средств, ежели ситуация на рынке поменяется к худшему. «В последнее время хоть какое соглашение по бюджету будет расценено позитивно, — говорит основной вкладывательный стратег BlackRock Русс Кестерич, — но ежели наилучшее, что в состоянии сделать Вашингтон, — это серия маленьких отсрочек, то ему придется за это заплатить».
Вероятная отсрочка не выручит США от новейшего понижения рейтинга, которым угрожают агентства. Ежели это произойдет, правительству США придется платить огромную доходность по новеньким долгам, а инвесторы могут начать распродавать госдолг США. Вообщем, отсрочка пока не выходит. Вчера Белоснежный дом отказался принять предложенный республиканцами экономный план, который призван возобновить работу федерального правительства и повысить потолок муниципальных заимствований.
В августе 2011 г. Standard & Poor’s (S&P) лишило США рейтинга ААА опосля того, как конгресс в аналогичной ситуации достиг компромисса и предотвратил дефолт. Тогда S&P отмечало, что из-за политической конфронтации в Вашингтоне правительство стало наименее отлично управлять деньгами. S&P сохраняет стабильный прогноз по рейтингу США, т. е. считает, что в наиблежайшие два года навряд ли будет новое понижение. Сейчас понижением рейтинга США грозит Fitch. Агентство считает, что, ежели соглашение о повышении потолка госдолга не будет достигнуто в последнее время, это повредит кредитоспособности США и будет означать, что правительство в финансовом упадке.
Крайние торги южноамериканскими правительственными облигациями подтвердили, что спрос на их со стороны иностранных инвесторов остается стабильным. Ежели соглашение будет достигнуто до того, как торги раскроются во вторник, почти все ждут, что доходность короткосрочных ценных бумаг свалится, а правительство выпустит новейшие трех- и шестимесячные облигации на сумму наиболее $60 миллиардов. Банки и фонды сумеют приостановить реализацию чрезвычайных планов, к которым они приступили. К примеру, они ограничили способности клиентов употреблять короткосрочные векселя в качестве залога для получения кредитов и запретили торговлю дефолтными облигациями....