Центробанк через полтора года может обязать проводить внебиржевые сделки с деривативами через центрального контрагента (ЦК) — Государственный клиринговый центр биржи, сказал управляющий Службы Банка России по денежным рынкам (СФР) Сергей Швецов (цитата по «Интерфаксу»). По его словам, регулятор через требования к достаточности капитала сделает так, что игрокам будет экономически невыгодно договариваться без ЦК. Страны G20, в том числе Россия, договорились ввести такие требования еще с 2013 г.
Столичная биржа уже начала затягивать такие сделки к для себя. Со прошлого дня на ней можно заключать и рассчитывать сделки с более популярными внебиржевыми деривативами: денежный своп бакс — рубль и валютно-процентный своп бакс — рубль, также процентный своп на ставки Ruonia, Mosprime, LIBOR на сроки до 5 лет. Это чрезвычайно большой рынок, на данный момент открыто позиций по свопам на $50-100 миллиардов, оценивает управляющий директор по срочному рынку Столичной биржи Роман Сульжик. По оценкам участников рынка, в основном внебиржевыми свопами занимаются большие банки.
Зарабатывать биржа станет на фиксированной (2000 руб. за месяц) и плавающей в зависимости от размеров сделок комиссии. К примеру, годовая сделка на 1 млн руб. стоит 150 руб. К новейшей услуге подключились девять банков — Сбербанк, ВТБ, Deutsche Bank, Credit Suisse, Райффайзенбанк, Промсвязьбанк, ING, «Юникредит» и Металлинвестбанк, говорит Сульжик. По его данным, за 1-ый день торгов заключено 5 сделок наиболее чем на 1 миллиардов руб. Сульжик ждет, что до конца года размер открытых деривативов на бирже должен добиться $0,5-1 миллиардов, а к концу 2014 г. обслуживанием будут воспользоваться более 30 банков. Сульжик затруднился оценить доходы биржи от сделок: «Это потенциально настолько же весомый рынок, как и остальные».
«Мы протестировали две сделки, чтоб проверить, что все работает», — замечает Станислав Ярушевичус из ING. Посреди плюсов сделок с ЦК он отмечает прозрачность, расчет маржи, также не надо оценивать банки и выставлять на их лимиты. Но у Ярушевичуса остались вопросцы к сервису: к примеру, на сделки с нерезидентами приходится 80% сделок, но они до этого времени не работают с НКЦ. Он считает, что главные трудности при переходе на сделки с ЦК будут у больших корпоративных клиентов банков. Почти все из их не готовы нести опасности ликвидности по уплате маржи (различия меж процентными ставками и иными показателями, лежащими в базе сделки. — «Ведомости»), разъясняет Ярушевичус: вне биржи маржа не рассчитывается. Для удержания маржи на бирже будет резервироваться процент от сделки — к примеру, для годового валютно-процентного свопа она составит 5,5%, разъясняет Сульжик. Он не считает, что это неувязка — резервировать средства за клиентов могут сами банки.